晨星DayStar團隊2023年投資績效全球第一

如果全權委託是客製化的商品，基金就是標準化的大眾商品，但兩者皆是由專業經理人進行操作，因此以下就市面上可取得的公開資訊進行績效分析，並呈現比較結果。（投信基金績效為公開資訊，一般民眾在網路搜尋即可瀏覽、核實及觀看。）

績效比較的方法

統計期間：2023/1/3-2023/5/26

報酬率計算公式：

基金淨值資料來源：基金觀測站、Yahoo基金

ETF 是基金嗎？
一般我們新聞上的「基金」大多指主動操作的共同基金，因為ETF大多是被動投資，因此和我們一般所稱的基金存在差異。(詳見下表)

1. 共同基金

全權委託性質上較接近共同基金，由經驗豐富的經理人根據專業判斷進行買賣操作，故我們先用共同基金報酬率與口袋投顧的投資報酬率做比較。口袋投顧在2023/1/3-2023/5/26的淨值報酬率為55.80%，超越7250檔基金中成為全球第一。

2. 共同基金+ETF

接著，若我們加入ETF一起比較，共有7396檔比較標的，晨星DayStar在這段時間的投資績效仍穩居全球第一。在這邊ETF報酬率以市價計算，因一般投資人買到的是ETF的市價，故以市價計算報酬率更能反映真實市場狀況。

淨值：為基金真實價值，由該ETF所持有的全部資產價值/在外流通單位數而得。

市價：為一般散戶在次級市場的交易價格，由市場買賣力道決定，當市場供需不平衡或ETF流動性差時，淨值與市價可會出現差距，即所謂折溢價。

ETF折溢價使用時機：

1. 觀察市場供需情形：當市值大於淨值太多時，可能是因為ETF受到市場追捧而產生溢價；反之，當投資人認為該檔 ETF 前景不佳並紛紛以較低價格出售手中持股時，則會產生折價現象。
2. 觀察流動性好壞：流動性良好的ETF才會吸引大戶前來套利，如此可以修正淨值與市價的差距；反之，流動性較差的ETF通常只能使用更低的價格出售，進而造成折價現象。